黄牛号贩子跑腿代挂号微信(18618116135)需要挂号联系客服电话(18618116135)各大医院服务项目！专家挂号，办理住院加快．检查加快，产科建档，指名医生挂号北京，上海，南京，天津．广州，各大医院代挂号

　　步入2026年下半场，科技板块颠簸程度有所加大。不过，嘉实基金大科技研究总监王贵重在7月3日举行的嘉实基金“嘉友记”媒体沟通会上表示，仍对中国科技资产以及国内AI加速追赶趋势持积极乐观的态度。

　　“投资科技就是投资美好未来，而科技泡沫的产生往往源于想象力快于产业发展的速度。但结合产业基本面的发展趋势来看，我们认为AI相关的科技方向，现阶段或并未出现系统性风险，目前还得不出看空的结论。”

　　王贵重管理的嘉实科技创新混合(007343)，为全市场首批科技创新主题基金之一。截至2026年6月30日净值累计上涨637.24%，相较同期业绩比较基准106.74%，跑赢业绩基准超530.50个百分点，为投资者跟踪科技创新机遇追求超额收益体验。(经托管行复核截至20260630)

　　在科技投资热度渐起的当下，王贵重明确指出，投资科技需要先强调风险，因为高波动是科技与生俱来的“基因”，投科技必须在承认和应对波动的基础上构建策略。对于如何在行情分化中扛住波动干扰，王贵重分享了团队的应对方案，并对投资者关心的后市投资机遇和投资技巧进行了深度解析。

　　行情极致分化中拥抱长期产业趋势

　　回顾今年上半年市场行情，呈现极致的结构性分化，硬科技持续走强，部分传统板块却在承压。在王贵重看来，极致分化的背后，首先是对AI的价值和未来得到更广泛的市场认同。越来越多人对全球AI产业趋势和价值达成共识，对于优质科技资产或不再是“投不投”的问题，更关键是“如何理性投资、如何扛住波动”的问题。

　　其次是产业基本面景气度的反差。一方面，AI相关的景气度都非常高，尤其是硬件方面。AI产业由“模型推理”向“Agent”的大规模扩散正在持续深化，在广度上催生了新的硬件变革，带宽和存储成为当前AI发展在物理意义上的硬卡点。而另一方面，5月份社零数据暂为负增长。都说股票短期是投票器、长期是称重机，特别在有量化、游资等市场参与主体下，短期股价更偏向追随基本面的景气度。

　　面对情绪、交易面的不确定性，王贵重建议以拥抱长期产业趋势来对抗短期扰动。“作为专业投资者，我们也将不断深入产业一线，动态评估与校准中期判断，包括关注代表性AI应用的ARR边际增长趋势是否放缓、Capex投入和云厂商现金流可持续性是否出现走弱趋势，同时密切关注科技低位的静态低估值资产。”

　　半导体“超级上行周期”或持续 重点关注三大细分方向机遇

　　针对本轮科技行情中扛鼎的半导体板块，根据王贵重的介绍，嘉实基金早在2017年就将半导体作为核心看好的科技方向之一。行至当下，他认为，当前我们正置身于AI驱动的半导体“超级上行周期”，叠加国产替代趋势进入深水区，其“长度、烈度、久度”或远超历史上任何一次由消费电子或汽车拉动的需求复苏。

　　展望后市，王贵重及团队对半导体产业基本面仍比较积极和乐观。这种判断建立在三大支撑逻辑上。首先从产业基本面看，增长趋势仍较为坚挺。WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元；到2027年AI投资或仍然保持较高增速成长，半导体销售额有望到达1.9万亿美元。

　　其次，自主可控主线下，国产化率正加速攀升，国产DRAM目前已正式切入大厂AI基础设施供应链。

　　最后，受AI技术爆发驱动产能重构影响，海外半导体大厂超预期退出成熟制程，国内半导体承接外溢需求，成熟制程稼动率接近满载，供不应求局面下，下半年有希望迎来密集涨价潮。7月1日起，全球近20家半导体企业开启新一轮涨价潮也印证了这点。

　　基于多年产业研究，王贵重及团队判断AI对硬件的需求拉动有明确的节奏差和扩圈效应——算力先行，存力跟进，运力后至。其中算力(GPU)是“铲子”，存力(存储)是“金库”，运力(光模块/互联)是“高速公路”，分别对应着底层更高效率的计算、更大容量的存储、更低延时的传输。

　　科技行情演绎至今，后市哪些细分方向仍值得重点关注？王贵重较为看好光通信与高速率升级、涨价产业链以及半导体设备。在他看来，在光通信与高速率升级领域，无论是AI集群内部的互联需求(Scale-up/Scale-out)，还是光模块从800G向1.6T的迭代升级，CPO/NPO等新产业趋势，都驱动着行业需求持续放量，是算力基础设施中增长确定性更强的环节之一。而诸如存储、光芯片、PCB上游等涨价链，其核心逻辑在于供需错配与景气周期。在AI驱动的高带宽存储需求爆发下，行业供需结构已经反转，价格进入上行通道，这一高景气度有望延续到2028年，也有望给上游设备材料零部件，带来历史性扩产机遇。此外，半导体设备或将迎来全球共振。从缺货到扩产，从涨价到放量，下半年至明年，存储、先进逻辑缺货涨价将逐步催生扩产，半导体设备将是更早受益环节。

　　解锁科技投资的“定投、长投、逆向投”秘笈